中博系统在线购彩:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月18日 17:09

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【百度起诉今日头条】

從居民視角看↑♀,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上☆⌒△,對房產、存款以外的資產配置不足15%☆。隨着相對收益的變化▽↑□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇〇。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇↑,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⊿,權益資產是各方資金的長期選擇⌒☆△。大量沉澱資金將從地產集中釋放▽♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⌒∵△。

另一方面〇,技術不斷突破▽▽□,新興產業已經具備全球競爭力□。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業▽。

同時⊙△,企業盈利改善∟,股市投資環境更好?。中觀數據顯示△,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂π◇。

財政政策上△┊,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∴☆,並通過多種創新方式⊙,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿┊┊,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⊿⊙↑。

供給端來看⊙♂↑,醫改持續推進﹡◇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⊙♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間┊。需求端來看♀∵↑,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期﹡♂π,行業需求端長期向好▽∟。

海外經驗顯示┊△,寬鬆貨幣+產業升級⌒,往往是成長股牛市的有利催化劑∴。

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從外部來看◇⊙,外需也將企穩?♀☆。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇∵,經濟景氣度已初顯回穩跡象π。隨着貿易摩擦緩和∟?,則企穩預期將進一步強化♂。

與此同時∴π▽,消費行業市場份額持續在集中♀π☆,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式〇?⊙,奪取市場份額∴。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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應用方面⊿┊,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♂,率先爆發的可能主要是2C場景□,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⊿π。

硬件方面↑♂☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♀,韓國在5G推出半年的時間內⊙☆,就實現了人均流量近3倍增長┊﹡♀。流量爆發需要更多的硬件支持♂∵♀,因此□,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升↑,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商﹡。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒。文章內容屬作者個人觀點△∟△,不代表和訊網立場⊙◇。投資者據此操作◇□⌒,風險請自擔⌒∴。

2019年初△┊∟,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴▽▽,得到了市場驗證π↑┊。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⌒◇,我國產業升級正在明顯加速∵┊⊙。

海外來看⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⌒□▽,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♀。國內來看∟∵,產業政策持續護航∵△,未來新能源汽車長期趨勢向上∟。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量〇π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∵〇。

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從金融機構視角看□▽∟,利率下行期〇,負債端配置壓力上升?,金融機構有增配權益資產的動力∴。

20世紀90年代☆┊,美國納斯達克指數上漲超過9倍∟△┊,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∟∵。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⊿,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♀◇。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟☆∟,應用和相關硬件都將受益

江暉表示⌒∵♀,2020年星石投資將繼續聚焦成長股?♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⌒▽。

從宏觀來看♂﹡,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♂,權益資產將是各方資金的長期選擇☆◇,寬鬆貨幣環境加上產業升級▽□↑,往往是成長股長期牛市的有力催化劑π〇↑。

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從產業來看↑,中國科技產業升級正在超乎想象地加速﹡〇?,同時消費行業集中度持續上升∴∴。

內外需企穩∵〇∵,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△π▽,貨幣政策上☆,預計2020年二季度開始⌒,隨着豬通脹解除﹡〇,中國將加快跟進全球寬鬆♂,降准降息節奏不再是5bps﹡﹡,而將更大幅度、更快;

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升☆↑↑,產業鏈景氣度有望改善△,並傳導至企業盈利改善┊﹡,股市迎來更好的投資環境♂?◇。

1967年末至1987年┊π♀,雖然日本經濟增速回落♂☆,GDP同比從20%左右下降至10%以下π,但日經225指數翻了近30倍♂∟⊿。這種股市與經濟增長背離的牛市∴,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π,企業盈利提升⌒∟⊿,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∵∵。

12月20日◇┊,在「星石投資2020年度策略會」上☆△⊿,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷?,且更為堅定樂觀∟┊△。他認為:成長股長期牛市來臨∴π♀。主要邏輯如下:

從企業看▽,內外需環境好轉﹡▽,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∵,產業鏈景氣度將有望改善△,並傳導至企業盈利改善⌒,從而使股市投資環境更好♂。

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房地產政策方面♂,預計2020年在整體從嚴下▽,將進一步進行結構性微調△☆♀,「一城一策」將會更加明顯□☆,以釋放合理需求和帶動地方經濟∵。

一方面△♂,研發投入持續高增□⊙,中國在全球價值鏈中地位持續上移∴?〇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐〇。

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